ANALISIS DE SERIES TEMPORALES FINANCIERAS

Josu Arteche

LADE, 2003-2004

Tema 1: Características de las series temporales financieras.

1.1 Elementos básicos en el análisis de series temporales.
1.2 Series temporales financieras.
1.3 Hipótesis de eficiencia de los mercados financieros (HEM).
1.4 Predicción en mercados financieros.

Referencias básicas:

Mills(1993) cap. 1  Cuthbertson (1986) cap. 5.  Watsham y Parramore(1997) cap. 2

Referencia complementaria:

Martín Marín, J.L. y Ruiz Martínez, R.J. (1994). El inversor y los mercados financieros, segunda edición, Ariel Economía.

Tema 2: Procesos estócasticos lineales.

2.1 Proceso estocástico estacionario. Definición y propiedades.
2.2 Procesos AR. Propiedades.
2.3 Procesos MA. Propiedades.
2.4 Procesos ARMA(p,q). Propiedades.
2.5 Procesos no estacionarios. Procesos ARIMA(p,d,q).
2.6 Ejercicios.

Referencias básicas:

Aznar y Trívez(1993) cap. 7, 8 y 11; Uriel y Peiró(2000) cap. 2, 3 y 7  Novales(1993) sec. 13.1-13.7

Tema 3: Metodología Box-Jenkins de Análisis de series temporales.

3.1 Estrategia de modelización.
3.2 Identificación de modelos ARIMA.
3.3 Estimación y contrastes diagnósticos.
3.4 Criterios de seleccción de modelos.
3.5 Predicción.
3.6 Ejercicios y aplicaciones.

Referencias básicas:

Aznar y Trívez(1993) cap. 10 y 11;  Mills(1993) sec. 2.5-2.8;   Uriel y Peiró(2000) cap. 4, 6 y 7  Novales(1993) sec. 13.9-13.11

Tema 4: Procesos integrados.

4.1 Procesos estacionarios y procesos integrados.
4.2 Contraste de raíz unitaria de Dickey y Fuller.
4.3 Extensiones.
4.4 Ejercicios y aplicaciones.

Referencias básicas:

Mills(1993) sec. 3.1;  Watsham y Parramore(1997) cap. 7;  Novales(1993) sec. 14.1-14.5

Tema 5: Heterocedasticidad dinámica y volatilidad estocástica..

5.1 Características de las series temporales heterocedásticas.
5.2 Modelización: procesos ARCH y GARCH y extensiones. Propiedades.
5.3 Modelos de volatilidad estocástica.

Referencias básicas:

Mills(1993) sec. 4.4;  Watsham y Parramore(1997) cap. 7;   Sánchez(1999) cap. 11

Referencia complementaria:

Ruiz, E. (1994): Modelos para series temporales heterocedásticas, Cuadernos económicos del ICE, número 56, páginas 73 y sig.

Tema 6: Aplicaciones en mercados financieros.

6.1 Hipótesis de interés en mercados financieros.
6.2 Hipótesis de paseo aleatorio. Contrastes.
6.3 Hipótesis de eficiencia de mercado. Implicaciones.
6.4 Aplicaciones.

Referencias básicas:

Mills(1993) sec. 4.2;     Campbell et al(1997) cap. 2;     Taylor(1986) cap. 6

Bibliografía básica:

(1) Aznar, A. y Trívez, F.J. (1993) Métodos de predicción en Economía, volúmen 2. Editorial Ariel S.A.
(2) Mills, T.C. (1993) The econometric modelling of financial time series. Cambridge University Press.
(3) Uriel. E. y Peiró, A. (2000) Introducción al análisis de series temporales. Editorial AC.

Bibliografía complementaria:

(4) Cuthbertson, K. (1996) Quantitative Financial Economics John Wiley and Sons.
(5) Campbell, J.Y.; Lo, A. W. y Mackinlay, A.C. (1997): The Econometrics of Financial Time Series. Princeton University Press.


(6) Franses, P.H.(1998): Time series models for business and economic forecasting. Cambridge University Press.
(7) Novales, A. (1993). Econometría. Editorial McGraw-Hill.
(8) Sánchez, C. (1999). Métodos Econométricos Ariel Economía.
(9) Taylor, S. (1986) Modelling financial time series. Editorial John Wiley & Sons.
(10) Watsham T.J. y Parramore, K. (1997). Quantitative Methods in Finance. International Thomson Business Press.